طلا جذاب می ماند؟ – باراناخبر

به گزارش باراناخبر قیمت لحظه ای طلا در سال ۲۰۲۴ به بالاترین حد خود رسیده است و همچنان انتظارات سرمایه گذاران را با شکست مواجه می کند. بازار جهانی طلا در سال جاری شاهد تقاضای انعطاف پذیر بوده است که ناشی از تشدید تنش های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه خرید قوی طلا از بانک مرکزی و کاهش نرخ بهره توسط بانک های مرکزی بزرگ از جمله بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو آمریکاست.

فروش جهانی سهام با افزایش نوسانات بازار در ماه جولای نیز اشتهای سرمایه گذاران را برای طلا افزایش داد. طلا سه ماهه سوم سال ۲۰۲۴ را با ۲۶۳۵ دلار در هر اونس به پایان رساند که تا به امروز ۲۸ درصد رشد داشته و عملکردی بهتر از سایر طبقات دارایی داشته است.

رشد درخشان طلا در سال ۲۰۲۴ همچنان با تقاضای طیف متنوعی از بخش ها مانند جواهرات سرمایه گذاری (شمش ها و سکه های طلا صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا یا ETF) بانک های مرکزی و فناوری حمایت می شود.

گزارش شورای جهانی طلا نشان داد: جواهرات بزرگترین منبع تقاضای جهانی طلا در نیمه اول سال ۲۰۲۴ بوده و ۴۶ درصد از تقاضای جهانی را به خود اختصاص داده است و پس از آن بانک های مرکزی (۲۴ درصد) سرمایه گذاری (۲۲ درصد) و تکنولوژی (۸ درصد) قراردارند. با این حال سهم جواهرات از تقاضای جهانی طلا در دو دهه گذشته به میزان قابل توجهی کاهش یافته است و سرمایه گذاری و بانک های مرکزی سهم بزرگ تری از کل را در دست گرفته اند.

بیست سال پیش بخش جواهرات بزرگترین مصرف کننده طلا بود. در سال ۲۰۰۴ جواهرات ۸۶ درصد از تقاضای جهانی طلا را به خود اختصاص دادند و پس از آن سرمایه گذاری (۱۶ درصد) و فناوری (۱۲ درصد) قرار گرفتند. در آن زمان بانک های مرکزی فروشندگان خالص طلا بودند و ۱۶ درصد در عرضه جهانی طلا سهم داشتند. اما بیشتر سرمایه گذاران جهانی از آن زمان طلا را به عنوان یک ذخیره قابل اعتماد و ارزشمند که مستقل از سایر دارایی های مالی حرکت می کند پذیرفته اند.

راه اندازی اولین صندوق قابل معامله یا ETF با پشتوانه طلا در ایالات متحده در سال ۲۰۰۴ و راه اندازی ها و فهرست بندی های جدید بعدی در سطح جهانی همچنین سرمایه گذاری در طلا را از طریق یک ابزار سرمایه گذاری شفاف و مقرون به صرفه تسریع کرد. بانک های مرکزی در نیمه اول سال ۲۰۲۴ با سرعت بی سابقه ای طلا انباشته کردند اما این بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ بود که باعث تغییر اساسی در رفتار بانک مرکزی به سمت طلا شد.

عواقب بحران مالی جهانی باعث شد تا نقش و ارتباط طلا در مدیریت دارایی ذخیره مورد ارزیابی مجدد قرار گیرد. از آن زمان بانک های مرکزی بازارهای نوظهور خرید رسمی طلای خود را افزایش داده اند در حالی که بانک های اروپایی فروش خود را متوقف کرده اند. بخش بانک مرکزی اکنون منبع قابل توجهی از تقاضای سالانه طلاست.

فناوری همچنان از طلا به عنوان یک فلز صنعتی در طیف وسیعی از کاربردهای الکترونیک مصرفی و خودرو استفاده می کند. خواص شیمیایی و فیزیکی طلا با هم ترکیب شده و آن را در دستگاه های پیشرفته غیر قابل تعویض می کند.

از آنجایی که طلا از یک اقلام جواهرات خانگی به دارایی راهبردی و متنوع کننده در اختیار سرمایه گذاران جهانی و بانک های مرکزی تبدیل شد به یکی از بهترین کلاس های دارایی در ۲۰ سال گذشته بدل شد. بین اول ژانویه ۲۰۰۴ تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴ قیمت نقدی طلا از ۴۱۵ دلار در هر اونس به ۲۶۳۵ دلار در هر اونس افزایش یافت که نشان دهنده بازده سالانه ۹.۳ درصدی در این دوره است. در همان زمان سهام جهانی و اوراق قرضه جهانی به ترتیب بازده سالانه ۸.۲ و ۲.۸ درصد را ثبت کردند.

در طول ۲۰ سال طلا به ترتیب با سهام جهانی و اوراق قرضه جهانی همبستگی ماهانه ۰.۱۹ و منفی ۰.۰۲ را نشان داد. این همبستگی کم یک عامل کلیدی در ساخت یک سبد سرمایه گذاری متنوع است. طی دو دهه گذشته یک پرتفوی جهانی ۴۰/۶۰ (۶۰ درصد سهام جهانی ۴۰ درصد اوراق قرضه جهانی) بازده سالانه ۶.۱ درصد را ایجاد کرده است. پرتفویی متشکل از ۱۰ درصد طلا ۵۵ درصد سهام جهانی و ۳۵ درصد اوراق قرضه جهانی بازده سالانه ۶.۶ درصدی را به همراه خواهد داشت.

طی ۲۰ سال آینده ویژگی های سرمایه گذاری منحصربه فرد طلا با منابع متنوع تقاضا که توسط بخش های جواهرات فناوری سرمایه گذاری و بانک مرکزی هدایت می شود به این معنی است که این فلز گرانبها نقش های متعددی در سبد سرمایه گذاری از جمله در مدیریت ریسک افزایش ارزش سرمایه و حفظ ثروت ایفا خواهد کرد.

ممکن است همچنان شاهد افزایش سرمایه گذاری طلا در سطح جهانی باشیم زیرا سرمایه گذاران به تدریج از ترکیب دارایی های سنتی ۴۰/۶۰ دور می شوند و به پرتفوی هایی با دارایی های دیگر با تخصیص راهبردی به گزینه های جایگزین از جمله طلا می روند.

کارشناسان اظهار کردند که پیش بینی می کنیم که تقاضای بانک مرکزی در آینده انعطاف پذیر باقی بماند زیرا این موسسات به حرکت در یک محیط ژئوپلیتیک و مالی پیچیده تر ادامه می دهند و مدیریت ذخایر طلای خود را بیش از هر زمان دیگری مطرح می کنند.

سهم بخش جواهرات در تقاضای جهانی طلا ممکن است در آینده اندکی کاهش یابد اما به دلیل اهمیت و برتری عمیق اقتصادی فرهنگی و تاریخی طلا در چین و هند به عنوان بزرگ ترین مصرف کنندگان جواهرات طلا در جهان باید بزرگترین منبع تقاضا باقی بماند. تقاضای بخش فناوری می تواند از قیمت طلا حمایت بیشتری داشته باشد زیرا این فلز کاربرد بسیاری برای ساخت تراشه های پیشرفته برای کاربردهای هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا دارد.

بیزینس گزارش کرد که طی چند ماه آینده موقعیت هایی از جمله کاهش نرخ بهره واقعی در ایالات متحده ضعف دلار آمریکا تنش های ژئوپلیتیکی پایدار خاورمیانه و نوسانات بازار سهام در آستانه انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده احتمالا تقاضا را تسریع کرده و قیمت را حفظ خواهد کرد و طلا تا پایان سال به خوبی پشتیبانی می شود.

انتهای پیام